據數字水泥網(wǎng)最新數據顯示，五一過(guò)后全國水泥市場(chǎng)環(huán)比微跌0.17%，行業(yè)旺季不旺特征明顯。值得關(guān)注的是，近期一系列穩增長(cháng)政策的加速落實(shí)，鐵路投資項目的加碼，或預示著(zhù)下半年行業(yè)供需情況仍有繼續改善空間，而水泥價(jià)格很可能出現三季度淡季不淡，四季度超預期可能。
 
　　近期一系列穩增長(cháng)政策的加快落實(shí)，包括鐵路投資計劃連續上調，千億保障房資金到位等，將帶動(dòng)下半年水泥需求出現明顯增長(cháng)。同時(shí)，近期陸續有報道，多地政府出臺了刺激房地產(chǎn)消費措施，也能部分緩解目前房地產(chǎn)投資持續大幅下滑態(tài)勢。
 
　　5月13日，國家統計局公布的最新經(jīng)濟數據顯示，4月水泥產(chǎn)量2.26億噸，同比增長(cháng)3.9%，1至4月水泥累計產(chǎn)量6.72億噸，同比增長(cháng)4.3%，增速創(chuàng )10年來(lái)最低點(diǎn)。今年前4月，全國固定資產(chǎn)投資（不含農戶(hù)）同比增長(cháng)17.3%，增速較前3月回落0.3個(gè)百分點(diǎn)。其中，基礎設施投資同比增長(cháng)22.8%，增速較前3月提高0.3個(gè)百分點(diǎn)。全國房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)投資同比增長(cháng)16.4%，增速較前3月回落0.4個(gè)百分點(diǎn)。
 
　　最新的周報數據顯示，上周全國水泥庫容比為68.12%，環(huán)比上升0.02個(gè)百分點(diǎn)。西南、中南、西北水泥庫存繼續下降，華北、華東地區水泥庫存增加。水泥價(jià)格亦出現相同走勢，華東江西、浙江水泥價(jià)格回落10至20元/噸，中南海南、西南云南等部分地區水泥價(jià)格上漲20元/噸。不過(guò)從目前的全國水泥均價(jià)看依然高于去年同期6%左右。
 
　　綜合行業(yè)供需情況看，下半年京津冀、新疆、廣東等是供需關(guān)系改善相對明顯的區域，水泥價(jià)格的彈性將更大，區域內的公司盈利改善空間或更明顯。

　　來(lái)源: 上海證券報（2014年05月14日）